Casimiro,
Coloque, ao invés de Label2.Caption, o código abaixo:
...
Dim style As MsgBoxStyle
Dim response As MsgBoxResult
msg = "Aluno Reprovado!" ' Define a mensagem.
style = MsgBoxStyle.Ok
title = "Resultado" ' Define o título.
...
If media <= 4 Then
response = MsgBox(msg, style, title)
End If
Espero ter ajudado.
Grande abraço!!!