Recentemente consegui executar uma applet no visual studio 2005. Utilizando uma aplicação em branco adicione um html e a tag <applet> adicionei a classe em applet de um dos exemplos da demo existentes no jsdk1.4.2 do próprio java, como anteriormente escrevi um artigo que esta postado no DevMedia que mostro a execução de um exemplo de frame em awt no J#, agora fiz rodar uma applet no visual studio 2005. Estarei montado um artigo sobre este assunto e logo postarei o link para acessos. Por enquanto funcionou em uma página html, mas estou testando com o asp.net J#.