Bom, como diria jack, vamos por partes, voce já instalou o SDK do WM 5.0 ? ele não vem com o VS2005.
Se já instalou, faço-lhe uma perguntinha chata, a procedencia do seu VS é confiável, pois existem versões digamos, ilegais, que trazem junto consigo algumas falhas, e problemas como esses, não setou afirmando, já ouvi falar....
Abraços