NFT,
O correto é fazer a instalação do SourceSafe no servidor (o que garante que o serviço ficará disponível para todos os desenvolvedores.) , e nas estações basta "apontar" o caminho do servidor.
Alguns links sobre o Source Safe e o .NET
http://www.juliobattisti.com.br/tutoriais/mauricioborges/vss001.asp
Visual Source Safe - Parte 1:
http://www.linhadecodigo.com/Artigo.aspx?id=1645
Visual Source Safe - Parte 2 - Criando banco de dados (create database)http://www.linhadecodigo.com/Artigo.aspx?id=1652
Visual Source Safe - Parte 3
http://www.linhadecodigo.com/Artigo.aspx?id=1665
Visual SourceSafe - Parte 4
http://www.linhadecodigo.com.br/Artigo.aspx?id=1720