hola
en otras preguntas del foro se planteo este tema
http://social.msdn.microsoft.com/Forums/es/vcses/thread/5c612680-5cba-4bad-a4bf-8cd15f123e72
http://social.msdn.microsoft.com/Forums/es-ES/vcses/thread/7007a345-26f0-4626-9202-4c0106315797
si bien es posible lograrlo, particularmente no lo recomendaria, la db la dejaria por separado, ya que es un soft por si mismo, por ahi armaria bin el instalador para la aplciacion simple, y luego la db podria ser manual ya que es una accion que solo se
hace en una sola oportunidad, quizas con un buen manual de instrucciones se podria dejar por separado ya que instalar sql express es toca solo el boton de siguiente
saludos
Leandro Tuttini
Blog
Buenos Aires
Argentina