Show de boa, Francisco! Compartilhe suas experiências aí conosco!
De fato no SQL Azure não é possível utilizar a função host_name(). Aliás, você não conseguirá fazer nenhuma operação que dependa diretamente de recursos da máquina física,
o que é compreensível uma vez que não estamos falando de uma máquina e sim de nuvem.
Sugiro a utilização do SQL Azure Migration Wizard, ele verifica a compatibilidade do seu banco de dados com o SQL Azure, apontando as inconsistências.
Boa sorte aí na migração!